京城上空浮现白色彩虹，人心惶惶。朱雀帝忧心忡忡，命天文学家加茂保宪解读中国秘传书《金乌玉兔集》以查明缘由。保宪有两位高徒：阿倍保名与芦屋道满。保宪属意养女榊与勤恳的保名继承家业，道满得知后心生嫉恨，命家臣恶右卫门暗杀保宪并夺走秘传书，将罪名嫁祸给保名与榊。榊含冤自杀，保名悲痛发狂，斩断后室夺回秘书，踏上寻找榊的流浪之路。在榊的故乡信太村，他遇到与榊一模一样的妹妹葛叶。葛叶悉心照料，保名在疯狂中得到片刻安宁，葛叶也暗生情愫。然而恶右卫门追来，为泄愤打伤保名并掳走葛叶。被救的白狐化为葛叶模样，在森林深处护理保名。狐葛叶恋慕保名，两人结成秘密情缘。真葛叶逃出后寻至森林，与恢复神智的保名重逢，相拥而泣。狐葛叶见此，知恋情已尽，留下和歌悄然离去。保名悲恸呼唤，道满一伙前来夺书，被白狐化身击退。都城使者带来保名清白之讯，葛叶劝他回京，保名却决意留在森林，与葛叶道别。